通缩？出口上涨？到底是谁拿错了剧本？

来源：圆方你怎么看啊
微信ID：yflooklook

去年我对于2023的经济一直有三个判断。

一、出口下降： 2023年年上半年，中国的出口会有较大幅度下跌（25%）。并且专门说明，出口下降原因不是中国竞争力下降，或者产业链转移，而是整个世界的需求萎缩。

二、通货膨胀： 个人估计，三年半之后（26年底）货币的购买力大概相当于今天的50%-55%。并且专门说明，普通劳动者不用太担心，因为基础劳动报酬也会翻倍。

三、就业压力： 2023年，就业难会成为一个空前大的挑战，主要因为，我们国从外循环向内循环转变的换挡，世界经济大动荡带来的需求萎缩，以及人工智能的替代。

怎么说呢？除了就业压力这个大家似乎都越来越有切身体会以外，其他的两点随着中国CPI数据的公布和三月份外贸的数据出炉，很多小伙伴留言说我判断错了。

虽然，我还没有修炼到“闻过则喜”的地步，但是敢于直面问题，敢于重新复盘自己的判断这点勇气还是有的。

毕竟“每次犯错”都是给了自己一个修正思考模型框架的机会，也给了一个重新审视自己的可能。和判断错了一个节点相比， 弄懂到底是哪里出了问题，错在哪里，想来是更为重要的。

今天我们就一起做个围绕“通缩”，围绕“出口上涨”，做个复盘。

今天我们一起聊聊：

通缩？出口上涨？

到底是谁拿错了剧本？

先把“外贸进出口”研究清楚：

新华社北京4月13日电，多重压力之下，中国外贸再次展现 “韧实力” 。海关总署13日发布的数据显示：2023年一季度我国货物贸易进出口 总值9.89万亿元 ，累计增速由前2个月的同比微降0.8%转为增长4.8%，进出口分开看： 出口5.65万亿元 ，同比增长8.4%； 进口4.24万亿元 ，同比增长0.2%。

如果单看三月， 之前主要研究机构一致预期， 中国3月出口增长率为-5%，即下降5%，但是实际则增长了14.8%。 这个20%的变动，基本上算是“天地板了”。 中国外贸出口大增，和我判断的不能说基本相同吧，只能说南辕北辙。但是作为普通中国人一员，我内心肯定是很开心的。

而且以人民币计价的话，3月进口15,541.9亿，出口21,551.9亿。 好家伙，一个月顺差干出来6000亿。这个，这个，这个，大概率有点抢钱的节奏了。

要知道，2020年，在疫情全球其他地区供应链出问题的情况下，中国才超过德国成为世界第一大顺差国。此前，德国连续四年稳居全球贸易顺差第一大国地位。

2020年，中国实现贸易顺差3100亿美元（约2550亿欧元），德国位居第二位，顺差额为2610亿美元。20年，中国一年顺差3000亿美元， 这个3月份， 一个月顺差恨不得就快1000亿美元了。

这当然可喜可贺，但是，这么好的成绩是怎么来的呢？

我认真查阅了中国海关总署公布的文件：

《2023年3月进出口商品贸易方式总值表》

《2023年3月全国出口重点商品量值表》

《2023年3月进出口商品主要国别（地区）总值表》

需要查阅的可以查看：

http://www.customs.gov.cn/

大概看到了以下一些有意思的地方。

从贸易方式上来看：

在进口只微微增加了1.1%的同时， “一般贸易” 的出口增加了22.4%，这个当然说明我们国家的商品竞争力提升了，或者说我们的供给能力提升了。但是某种程度上，也意味着中国和世界的贸易不平衡在加剧。

同时可以看到， “来料加工装配贸易”， 进口下跌12.1%，出口也跌了9.9%， “进料加工贸易” 下跌更多，进口下跌了23.4%，出口下跌了了12.3%。这两项贸易，21年还在增长，22年下半年之后就开始下降。不过这个也是最容易转移出去的贸易，也就意味着那种，简单组装，出劳动力的生意，我们做的越来越少了。

不过还有一个 “保税监管场所进出境货物” 和 “海关特殊监管区域物流货物” 分别增长了40.7%和25%。不知道是一个什么操作。

从重点商品上来看：

在出口方面，看1-3月的累计数据：

成品油出口998亿，同比增长85%，肥料出口145亿，同比增长27.9%，钢材出口1729亿，同比增长47.4%，汽车出口1747亿，同比增长96.6%。

怎么说呢，从这几项数据的猛增，大概是俄乌战争带了的欧洲生产能力的下降带来的，包括肥料什么的原来俄罗斯也是主力出口商。（不过这些产品出口的暴增，大概这也是今年以来，这个空气质量感觉不怎么好的原因吧）

从主要国别上来看：

从出口来看，1-3月，对欧洲出口下降7.1%，对美国下降17%，对日本下降2.4%，对加拿大下降17.1% 。 怎么说呢，从这个角度来看，2023年上半年，我一开始判断的，外贸要下降25%，大概率是说的过来的。

但是有很多地方神奇的增长了。对东盟增长了18.6%，对俄罗斯增长了47%，对非洲增长了19.3%。大家琢磨一下，要说世界范围过去经济一不好，都是这些地方经济先出问题，这些地方先没有美元，也就没有了购买力。

但是今天这些地方都在“大手笔”的从中国买东西。那么，他们是在用什么“货币”支付呢？而他们的这些“货币”又是怎么来的呢？或许这些问题背后 ，就是最近一段时间特别火的，人民币国际化取得新进展的原因。 （参见 《 “去美元化”的荷塘效应 》 ）

简单做个总结：

2023世界特别是欧美需求的确是熄火了，这个从2023年1月 香港整体进口和出口额分别为3163亿港元和2909亿港元，同比分别下跌30.2%和36.7%。 以及 2023年2月，美国集装箱进口量与2022年2月相比，下降了25.0%。下降幅度最大的是洛杉矶港口，洛杉矶港2月份的吞吐量为487,846标准箱，同比下降了43% ，就能看出来。

但是，中国用某种意义上的“马歇尔计划”，稳住了“我们国家自己”的出口，（这里划重点“我们国家自己”） 。

比如一直要“替代中国”的越南 ，据统计 ， 越南第一季度纺织品和鞋类订单下降了70%到80%。而电子产品出货量同比下降10.9% ， 3月份出口同比萎缩14.8%。

为什么，越南东西比中国便宜，但是买越南东西的的少了，买中国的反而多了？ 因为，买越南的产品需要美元，而买中国的产品，可以用人民币。

所以，正如政事堂在 《 中国填补了美国的生态位 》 中所说： 并非我们有多大的野心，而是美帝抛弃了运营50年的全球化社群，我们不得不站出来，去满足群友们日益增长的美好生活需求。

人民币，正在替代美元，成为世界其他国家购买力的支撑。 所以，复盘到这里， 我需要承认，判断错了。 虽然预见到了世界贸易因为美国加息收水周期，一定会带来巨大的需求萎缩（的确，美元经济循环区的需求在崩塌）。

但是并没有预见到，中国政府，会有如此大的 决心和能力 去推动人民币国际化，会有这么大的 魄力和实力 去填补美元潮汐的生态位空缺，同时这些投出去的人民币，会这么快的转化成购买力，填补了我们出口的缺口。

正如同我小看了美国政府关键时刻的“不要脸”和“无底线”， 在加息周期“扩表” ， 临时修改法律，强行扭转市场。

我也小看了中国政府关键时刻的“魄力”和“担当” 。 逆美元周期而动，主动承担起世界经济压舱石和稳定器的职能。

所以，判断错了吧，也并不懊恼，正如开头所说，中国外贸出口大增，和我判断的不能说基本相同吧，只能说南辕北辙。但是作为普通中国人一员，我内心肯定是很开心的。

再说说通缩。

额……因为外贸的逻辑发生了根本性转变，关于“货币购买力”的这个问题也需要有调整，但是这个推演可能会变得有些复杂。

之前美元有一句讽刺的名言 ： 「 我们的美元 ， 你们的问题 」 ，因为美元放水的时候，大量美元跟随美国投资到了其他国家，从而推高其他国家通胀，而随着这些投资在当地升值之后，美元收水撤回的时候，又会挤破当地的资产泡沫， 过去这个游戏美国玩了很多次。

但是这次，当美元潮汐从很多国家撤出的时候，人民币第一次补位进去了很多国家，这也就意味着中国的很多人民币，并没有在国内泛滥，而是有一部分流到了海外其他国家。

4月11日，中国人民银行发布2023年一季度金融统计数据报告。3月末，广义货币(M2)余额281.46万亿元，同比增长12.7%。

M2增加12.7%，但是CPI才0.7%，刚刚够M2的零头，环比CPI还在下降。要知道，正常情况下，要求去除通胀后的GDP要到12%，才意味着货币没有超发，没有通胀但是这可能么？

这么多钱印出来，但是CPI却很稳，也就意味着很多钱可能流出去了，去了哪里呢？其中有一部分变成了海外投资，有一部分又变成了其他国家的购买力又买了中国的产品和服务。

那这样算下来，从长期看（2026年底）我们将迎来的到底是通胀呢？还是通缩呢？咳咳， 大概率吧，还是通胀 ，因为美国这一轮大概率是抗不下去了，这一轮加息周期已经快到了极点。

3月20号的银行业倒闭危机，要不是美联储紧急放水几千亿，要不是美国宣布无限兜底，这个大雷肯定就爆了。

本来美国的计划通过加息缩表，美元回流想着是它把别的国家先挤爆，然后收割，现在发现，别的国家有人民币提供的“购买力”还能再抻抻，但是美国，特别是美国的盟友，是已经抻不住了。

但是，一旦过了极点，美国大概率会再来一轮疯狂地“放水”， 前一段 耶伦参加美国国会的听证会 ， 终于提出了自己的终极方案 —— 要求国会直接将美国国债上限从31.4万亿美元提高到51万亿美元 ； 相当于美国国债上限直接提高了20万亿美元。

如果美国真的放水到51万亿美元，也就意味着全球的货币供应量几乎就翻了一翻，所有国家，所有人都会被美国再洗劫一次。 而这，几乎已经注定是当前美国，解决美国困局唯一的解决方案。

问题在于，其他国家是否会等着被收割，以自己的辛苦努力，来供养美国穷奢极欲的生活？这次答案就不一定了。

或者他们还有一个选择，就是选择和人民币站在一起。 如果用人民币就能买到他们所需要的一切商品，那为什么不用一个更安全的，更“保值”“货币”呢？

同时这会给中国带来什么？

如果世界人民用“人民币”，就意味着“中国人”必须具备更高的“购买力”才行，我们必须在全世界去消费他们的“产品”和“服务”。

这也就意味着，一方面我们的物价会更低 （全世界采购） ，同时一方面我们的劳动力收入会更高 （提供购买力） ，那个时候，中国人也会享受到“工作更少”，“收获更多”的福利。

这个时候再看物价 （通胀或通缩） ，可能就不完全一样，大概会出现两级分化。从长期看 （2026年底） ：

一方面和劳动力相关的服务和产品会涨价，涨幅甚至会超过100%，比如理个发，按个脚的钱应该会涨。同时，工业品，特别是服装，电器也包括一些大宗农产品或许反而会显得便宜。（ 或者直接说，我们大概会变成和美国差不多的物价结构。）

与此同时，我们会发现，如果仅仅是围绕“外循环”的出口企业，做做简单组装，装配的的企业，日子会越来越难。一方面劳动力价格上涨，一方面“以美元计价”的国外需求萎缩。（ 这个从2023年3月来料加工装配贸易”，出口跌了9.9%，“进料加工贸易”出口下跌了了12.3%。就能看出来。）

2023年，中国应该不是“拿错了”美国的剧本 ，而是在按我们准备好的剧本，按部就班的推进着。 中国的 已经开始为世界提供货币和购买力这件事情，应该最晚也是从2020年提出“新发展格局”之后就谋划好的。

希望在“新发展格局”下，中国人民能过上美国人民的好日子（当然我们永远不会像美国那样浪费，好战和穷奢极欲）。

只是希望60年后，中国不会陷入美国今天的困局，希望我们不忘初心，牢记使命，因为 仁者无敌 。

听党话，跟党走

学习时间

全党同志务必不忘初心、牢记使命，务必谦虚谨慎、艰苦奋斗，务必敢于斗争、善于斗争，坚定历史自信，增强历史主动，谱写新时代中国特色社会主义更加绚丽的华章。

——2022年10月16日中国共产党第二十次全国代表大会